短线拼的是盘感、果断,对人性的要求太高,长线拼的是耐心、时间,慢慢变富 符合自然规律,对人性的要求就没有那么高。
例如三只松鼠最高点下跌将近60%,太惨了,再跌的话只剩下一只松鼠了。然而这几天又暴涨40%左右,就是因为一季度业绩超预期同比增67%,在股价腰斩的时候都在说基本面逻辑变坏了,一季报超预期后又感觉逻辑变好了。
公司基本面有很大变化吗?没有, 只是大家总是觉得跌多了就是基本面变坏了,其实真正变坏的不是基本面而是投资者的心态。
但是即使一季度超预期也不是我们买入的理由,一定要以公司长期的核心竞争力来判断是否值得长线还是中线来布局。
POCT 应用场景广泛。为即时检验,是指在病人旁边、在采样现场即刻进行的检测分析,省去了标本在实验室检验时的复杂处理程序,可快速出具检测结果(一般在30 分钟以内),被广泛应用于医院急救及临床科室、医院检验科、基层医疗、家庭/个人检测、疫情控制、监督执法等场景,应用领域广泛。
POCT 因速度快、体积小、采血量小、操作简单等优势,被广泛应用于医院急诊、临床科室、基层医疗、家庭 医疗等场景,与大型实验室仪器形成差异化竞争,互为补充和协同。
4)疫情常态化后的发热门诊建设等带来新机遇。未来随着 POCT 从定性、到定量、到量更准确、再到精准医疗的发展,壁垒逐渐提高,行业份额有望逐渐向头部靠拢。
POCT领域技术主要包括干化学、胶体金法、免疫层析技术、斑点金渗滤法、放射免疫法、化学发光免疫测定技术、发光酶免疫测定法、电化学发光免疫测定技术等。
目前,新一代检测技术有生物传感器、生物芯片、微流控(反应速度快、高通量、易于微型化)等,已经逐步进入应用阶段,POCT产品的精确度、单次检测通量等将有较大提升,逐渐解决POCT检测的劣势方面(如检测精度较差、成本较高)。
国外POCT技术,多采用先进的微流控技术,如塞沛公司的半巢氏qPCR微流控技术、罗氏诊断的 qPCR+气压式微流控技术、Gene Poc的离心微流控技术等;其次是化学发光、免疫荧光,如雅培旗下美艾利尔的切口酶扩增反应技术(NEAR)和恒温扩增技术。
而目前,国产POCT产品主要以胶体金和免疫荧光为主。其中∶万乎生物和基蛋生物的胶体金和免疫荧光产品,各占其试剂收入的一半左右,微点生物的免疫荧光平台检测仪及试剂的收入占比超80%。
POCT技术,其实是从不同传统检测技术平台仪器中演变出来的分支,即检测技术 POCT化。所以,无论是免疫诊断还是POCT产品,他们的技术升级方向差异不大。
根据产业信息网数据,全球和中国的血糖类POCT占比,均为龙头,分别为54%、29%,目前,国内血糖仪市场规模超过50亿元,整体增速在15%左右。
血糖类POCT,是POCT中比较成熟细分领域,广泛应用于医院渠道和OTC,各自市场份额约为 50%,保持较为稳定的竞争格局。
不过,OTC市场中,国产品牌因其价格优势而占据大部分市场,占比约60%;医院市场则基本是强生、罗氏、雅培等国外巨头占据,市占率90%左右。
不同细分产品的生命周期大有不同。感染、心脏标志物、肿瘤、血气处于导入期向成长期,而生化、妊娠、血常规等处于成熟期。
但国内产品主打免疫层析、胶体金技术路线进行定性检测,技术提升空间较大。国内较为领先的企业有基蛋、万孚、深圳瑞莱、热景等。
肿瘤标志物的检测准确度和灵敏性要求极高。应用还没有普遍,目前罗氏新产业有在布局,但是,大型全自动化学发光检测优势更大,肿瘤poct赛道 ,核心是要比较技术。国内企业仍以胶体金、免疫荧光为主,化学发光逐步涉及;而国外大厂则从化学发光向生物感应、微流控等先进技术布局。相关公司 万孚 新产业 安图生物
感染性poct——感染类检测分为传染性和非传染性(炎症因子),主要是非传染性。目前市场规模8亿元至10亿元(主要是CRP和PCT),增速在12%至25%左右。
以呼吸道感染为例,90%以上的呼吸道感染是由病毒引起,使用抗生素无效,传统实验室检测方法手续繁杂、耗时较长,以血常规检测白细胞数目为例,费用及时耗存有局限,而传染疾病,去年疫情,POCT检测需求的爆发(新冠检测试剂)
血气/凝血类poct,整体上,血气/凝血类我国市场规模目前约为30亿元。保持25%左右的增长。血气类POCT,主要使用场所包括危重病人监护室、心脏病人监护室、手术室、急诊等。该赛道的国产化率较低,外企占据90%以上份额,占据绝对垄断地位。
总体来看,目前POCT主要应用在一些应急性强、精确度要求较低的领域。这行业技术别垒不是很高,主要看品种渠道的扩张,和企业并购扩张。对于应急性较弱的、精确度及专业较高的如肿瘤,则POCT企业进入较少。因此,像适用于急救(心血管类、凝血类、血气类)、传染病(感染类)等方面POCT产品,能较为容易的渗透发展。
其中,慢性病是盈利较大的业务(慢性病指心血管、癌症、糖尿病、慢性呼吸系统疾病),其次是传染病检测,其非血糖POCT市占率位居国内首位(10%)。
万孚生物基本全覆盖后还涉及跨赛道布局,开始与国外分子诊断的企业或参股或合资(参股英国Atlas Genetics,与美国iCubate、比利时Biocartis成立合资公司),引进分子诊断平台,可见万孚的布局开拓不仅仅是POCT,而开始向分子诊断方面涉及。未来业绩也有了更多的保障。
以上梳理仅为静态基本面逻辑梳理,并无动态跟踪基本面买卖指导,本人没有买入,半年内也不会买入,所做分析不作为买卖依据 仅供学习参考,据此操作 风险自担。
● 曾与巴菲特齐名的大佬死于狱中!因136国,涉案金额超4200亿,被判150年!返回搜狐,查看更多
18新利官网